월가 아재 요약

월가 아재

월가 아재.docx

1.53MB

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 우ㅗㄹ

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)

 

 

월가 아재

 

월가 현역의 강의 선행편 : 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편, 자금편, 절제편

 

트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 3가지 진리

- 카지노의 우위

1. 확률적 우위

승률이 50% 이하면 도박, 이상이면 트레이딩

    변동성/불확실성은 적이면서 동반자,

눈앞의 1회성 결과는 무시하라.

확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라.

2. 자금력의 우위

    시드 머니의 필요성 – 1회 투자금의 20배, 20회 연속 질 확률은 100만분의 1

    마틴게일(물타기) 배팅 – 1,2,4,8,16,32… -> 테이블별로 베팅 상한액 설정

    파산

  그래도 실패하는 경우 독립 시행 위반 -> 물타기, 재진입 / Gambler’s Fallacy

ð  매매 사이를 서로 독립시켜라

트레이딩 – 시간 축으로 분산 투자

투자 – 여러 상품에 분산 투자(독립성 보장 필요)

3. 절제의 우위

   카지노는 사람보다 절제력 우위 -> 딜러는 교과서적으로 플레이

   건강해지는 방법을 안다고 모두 건강하지 않다. / 손절, 레버리지, 조기 익절

  퀀트/알고리즘 매매

 

월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유

 

주가지수 수익률을 상회하는 초과 수익을 낼 수 있는가? -> 투자철학

루머에 사서 뉴스에 팔아라.

초과 수익은 시장 참여자들의 실수에서 비롯된다.

 

투자 철학

-       (트래이딩) 시점 선택 – 언제 사고 언제 파는지

-       (투자) 증권 선택 – 어떤 상품의 가격이 잘 못되었는지

 

월가 현역의 강의 선행편 5편: 가치투자는 죽었다 I

 

장기투자는 플러스섬, 단기매매는 제로섬 (X)

주식은 초장기적으로 우상향한다(X).

지수는 상폐에 영향을 받지 않는다. – 생존자 편향 + 인플레

가치투자의 계보가 미국(달러 기축통화국)

경제성장의 둔화 – 초저금리 시대

가치투자의 대중화 – 현재 PER=25 -> 모든 투자 방식은 대중에게 알려지는 순간 초과 수익이 사라진다.

결론은 예측할 수 밖에 없음

개인 투자자는 불리하다. – 기업 본질 가치에 대한 정보의 비대칭성

중간은 간다. -> 인덱스 투자(지수), Passive Fund

 

월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II

 

저평가 중심 가치투자, 수익성 중심 가치투자, 성장성 중심 가치투자로 세분해서 각각 살펴보며, 행동주의 투자에 대해서도 개괄적으로 살펴봅니다.

 

내재가치 = 자산가치 + 수익가치 + 성장가치

자산가치는 식별하기 어려우므로 수익가치와 성장가치 -> 기업 탐방

1. 저평가(안전마진) PBR

2. 우량기업(수익가치) – 사업모델, 경쟁우위, 시장점유률

3. 성장성(성장가치) – 보수적으로 접근, 경영진

행동주의 투자 – 지분 취득 후 경영진 압박, 대규모 자금 필요, 한국은 재벌이라 적용 힘듦

 

월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개

 

주가 패턴의 발생 단계

1) 시장 참여자의 심리적 기제로 인한 반복적 행동,

2) 소수 트레이더의 패턴 인지로 인한 패턴 강화

3) 패턴이 과도하게 사용되고 전파되며 시그널 및 수익 기회 소멸,

4) 패턴이 소멸하거나 패턴 사용도가 다시 낮아지며 수익 기회가 재생성,

5) 3, 4단계를 반복.

80% 이상이 알고리즘 매매

대안 – 교락변수(술->폐암, 흡연), 비정형화된 정보(수급)

 

월가 현역의 강의 선행편 8편: 차트 매매 후속편, 자동화 시대의 사람의 우위

 

머신러닝 -> 딥러닝

 

월가 현역의 강의 선행편 9편: 개인에게 알고리즘 매매는 어려운가?

 

초단타 고빈도 매매(High Frequency Trading, HFT)

단기 알고리즘 매매 - 페어 트레이딩, 지수 차익거래, 통계적 차익거래 등

빅데이터, 기계학습, 인공위성과 같은 대안 데이터

 

월가 현역의 강의 선행편 10편: 개미가 기관에게 지지않는 투자법

원래 세상에서 앉아서 돈을 버는 일은 어렵다.

 

04:00 슈퍼 개미들의 높은 수익률을 좇아서는 안되는 이유

07:39 투자는 꼭 해야하는가? 꼭 "직접" 해야하는가?

10:53 방법1: 특별한 노력없이 할 수 있는 투자 (노력 최하)

RPAR – 레이 달리오

14:48 방법2: 주식 외적인 전문성을 살린 투자 (노력 하) – 9:1

16:24 공매도에 대한 간단한 설명

18:24 방법3: 경제 흐름을 통한 투자 (노력 중)

21:24 방법4: 가치 투자에 대한 팁 (노력 상)

26:12 방법5: 차트 매매에 대한 팁 (노력 상)

27:51 알고리즘 매매에 대한 팁 (노력 상)

29:12 투자 철학 탐색 (노력 상)