월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함(59가지)

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 1편 변동성의 (거의) 모든 것

 

변동성 = Call, Put -> 내재 변동성

문제는 프리미엄(옵션 가격)

주가 지수와 변동성 지수는 역상관 관계

손정의 콜 옵션 -> 마켓메이커(유동성 공급자) -> 확률적인 우위(엣지)

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 2편 변동성의 (거의) 모든 것 II

 

선물 -> 마진콜

마진(개시 증거금, 유지 증거금)

레버리지

VIX - 향후 30일의 내재 변동성(S&P 옵션 가격에서 도출) -> 변동성 선물 커브

오래 할 것은 아니다.(결론)

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 3편 달러의 역사

 

미국이 기축통화 지위를 버려야 할 이유 - 금본위 제도 > 브레튼 우즈 체계 > 트리핀의 딜레마 > 금 태환 제도 폐지(닉슨) > 신용화폐 시스템 도입 > 사우디 원유 판매 대금 > 페트로달러 시스템(석유 본위제)

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 4편 위기 속의 금

 

금 가격에 영향을 미치는 요소 - 달러 인덱스, 실질 채권수익률, 시장 참여자의 센티먼트

부양책 > 국채 공급 > 가격 하락 > 수익률 상승

금은 기술적 분석이 잘 먹히는 상품

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 5편 은과 친구들

 

원자재를 공부해야 하는 이유 -> 경기와 산업 동향을 파악하기 위해

주의할 점 - 장기 투자 시 롤오버 비용 - 만기된 선물 팔고, 다음달 만기 선물을 살때 발생하는 비용(보관 비용)

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 6편 산업 금속, 구리 박사

 

짐 로저스 - 저평가된 원자재 / 모든 경제활동의 기반

구리 박사 - 선행 지표

산업 금속(8가지)

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 7편 원자재 지수

 

주식시장 - 리스크를 사고 파는 시장

원자재 선물 시장의 리스크 프리미엄

 

ETF : S&P GSCI - GSG, RICI, RJI, 블룸버그 DJCB

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 8편 원유

 

기술적 분석 적용 용이

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 9편 외환

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 10편 비트코인과 암호화폐

 

유동성의 하수 처리장

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 11편 채권

 

금리와 채권은 반대로 이동

가산금리(Spread) – 시장위험 척도

 

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 12-1편 주식 - 가치평가의 중요성

가격 vs 가치

가치 평가가 중요한 이유

가치 평가에 대한 불편한 진실
- 편향되어 있음
- 평가가 틀리다.(데이터 오류)
- 기업만의 불확실성
- 거시 환경 변화
- 단순한 것이 더 좋을 수 있음/과유불급
- 남들보다 덜 틀리면 된다.

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 12-2편 주식 - 가치평가에 필요한 선행 학습

실전에 필요한 도구
-현금 흐름과 시간가치 계산
-투자 위험의 기초지식 - 베타(개별 주식의 위험)
-회계지식 - 재무상태표(자산,부채,자본), 손익계산서(영업/재무/투자활동), 현금흐름표
-통계지식/데이터 활용

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 12-3편 주식 - 회계 기초

재무비율
-유동성 비율
-상환능력 비율
-활동성 비율
-수익성 비율

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 12-4편 주식 - 내재가치 평가 방법

기업가치 vs 자기자본 가치
- 자기자본 + 부채 = 기업가치
- 기업가치 = 자본 + 부채 - 현금     기업 이순에 필요한 비용

내재가치를 구하는 법
-기업가치 - 부채
-현금흐름, 위험, 성장률, 영구가치
-자기자본 비용,타인자본 비용
-성장률- 과거 데이터, 전문가 의견, 재무재표
-영구가치

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 12-5편 주식 - 상대가치 평가 방법

내재가치평가 - 기업 내 가치
상대가치평가 - 상대적인 가치

PER = 주당 시장가격 / 주당 순이익